在基金的投资过程中，很多南芬公司可能会有这样的困惑:我赎回基金的时候，盘中实时估值明显上去了。为什么最后结算的时候净值下跌了？今天就和大家聊聊基金的净值和估值。

基金净值与当日估值

首先，我们来看看基金净值和日内估值这两个概念。

基金净值是每只基金的资产净值，代表投资者在申购和赎回基金时的最终确认价格。计算公式为:

基金资产净值=(基金资产总额-负债总额)/基金份额总额。

总资产是指基金拥有的所有资产，包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等。

总负债是指基金运作和融资过程中发生的负债，包括营销费用、运营费用和管理费用等。

总基金份额是已发行基金单位的总量，开放式基金每天都在变化。

基金的日内估值与股票交易时间一致，是实时数据。根据最近一期季报或年报公布的重仓股，结合基金过往业绩和当日重仓股涨跌情况进行估算。不同平台的计算方法也不同。

一般来说，每个平台都会有自己的排列逻辑:如按行业、按投资组合、按公允价值占基金资产净值比例排序的前十名股票的投资明细等。，然后用一定的算法对基金进行评估，导致每个平台计算出来的结果不一样。所以日内估值只是一个估计值，并不是完全真实的净值。

为什么估值和净值有区别？

另外，日内估值与基金净值偏离较大的原因有两个:

01

首先:时间上的滞后。

基金一般季度报告于每季度结束后15个工作日内公布，半年度报告于上半年结束后60日内公布，年度报告于每年结束后90日内公布。日内估值是通过季报或年报中的一些 *** 息估算出来的。投资者看到定期报告的时候，时间其实是滞后很久的。

在此期间，基金管理人将根据基金的实际运作情况进行调仓换股。上一季度持有的股票，此时可能不再持有，所以净值估算有一定的滞后性，存在估算不准的问题。

02

第二:重资产的局限性。

以基金季报为例。它只公布十大尴尬股票。换句话说，盘中估值是基于已公布的前十大重仓股，而不包括那些未公布的仓位，所以很难完全准确计算。同时，基金在配置股票资产时，也会配置一定比例的债券和现金，这也会在一定程度上影响基金的实时估值。

为什么要定盘中估值？

听到这里，南芬人可能会有一个疑问:既然日内估值和净值有区别，为什么还要有日内估值？

其实设置盘中估值的初衷也是为了满足很多基民的心理需求。本基金的交易遵循价格未知原则，即我们在提交赎回申请时并不知道当天交易的确切价格。晚上8-9点公布基金净值的时候，我们的交易申请就已经完成了，生米煮成了熟饭。所以很多人买基金都很紧张，特别希望能给出一个参考净值。

对此，不少销售机构推出了基金净值日内估值，随股票交易时间实时更新。

在此，也想提醒大家，在提到基金的日内估值时，还需要注意以下几点:

首先，季报或年报发布的之一次(一般在1月、4月、7月、10月，以基金公司实际发布时间为准)，盘中估值的参考价值更高。这主要是因为盘中估值所用数据的滞后性相对较弱，参考价值较高。

其次，盘中估值不能完全作为“基金选择”的依据。判断一只基金是否值得投资，不能只看当日基金净值的涨跌，也不能指望日内估值的短线操作，因为基金投资中长期持有贵。基金的选择还是要看基金的投资方向，过去的业绩，基金经理的选股能力等等。

听了基金所谓的盘中估值是怎么回事，希望大家以后再也不要担心为什么净值和估值不一致了。

(投资有风险，入市需谨慎)

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