国债基金(储蓄国债，老年人喜闻乐见)管理办法
继征求意见稿之后，储蓄国债(凭证式)监管细则正式发布。1月26日，央行宣布，为加强对储蓄国债(凭证式)业务的管理，央行和财政部联合发布了《储蓄国债管理办法》(以下简称《办法》)。《办法》共五章32条，自2021年3月1日起施行，规定了投资者购买储蓄国债(凭证式)、赎回和提前赎回本息的一般和特殊处理流程；它还规定了承销团成员在销售额度管理和费用收取方面的原则、责任、权力和禁令。
此次发行仅面向个人投资者。
储蓄国债(凭证式)是中国储蓄国债的之一个品种。在个人投资理财市场尤其受中老年投资者欢迎。但由于制度建设滞后，储蓄国债(凭证式)业务管理尚不规范，在发行和兑付业务过程中容易损害投资者的合法权益。《办法》作为有效的制度保障，是为完善储蓄国债管理制度而诞生的。
北京商报今日记者注意到，《办法》共五章三十二条，主要对储蓄国债(凭证式)的概念和范围、发行方式、发行标的、计息方式、销售渠道等进行了界定。具体来说，储蓄国债(凭证式)面向个人发行，任何组织和机构不得认购；从100元面值开始，按100元的整数倍发行；储蓄国债(凭证式)为记名国债，登记方式为实名制登记；自投资者购买之日起计息，不计复利，到期一次还本付息，逾期不加利息。
同时，《办法》规定了投资者购买储蓄国债(凭证式)、提前兑取和还本付息的一般和特殊办理程序，设定了承销团成员在办理储蓄国债(凭证式)业务、销售额度管理、手续费收取、为投资者提供相关服务等方面的原则、职责、权限和禁止事项。
其中，投资者可以委托他人提前赎回自己的储蓄国债(凭证式)，到期还本付息。 *** 人除提供“中华人民共和国储蓄国债(凭证式)收款凭证”和投资者本人有效身份证件外，还须提供 *** 人的有效身份证件。
另一方面，要求承销团成员在审核《中华人民共和国储蓄国债收款凭证》并确认相关手续无误后，立即向投资者支付本息，不得收取手续费，不得无理拒绝。
银行业资深观察人士苏表示，该办法主要涉及两个对象，一是投资者，二是承销团成员。《办法》的出台可以完善储蓄国债(凭证式)相关管理制度，既可以为承销团成员在办理储蓄国债(凭证式)相关业务过程中提供参考，也有利于保护投资者的合法权益。
在苏看来，投资者需要重点关注计息方式，即到期一次还本付息；此外，实名制可以有效明确储蓄国债的所有权。
投资规则更加规范透明。
除了业务管理，《办法》还在发行和支付流程上进行了一系列规范。
其中提到，投资者在办理储蓄国债(凭证式)认购、到期还本付息、提前赎回、发放产权证、 *** 、协议 *** 等业务时，，承销团成员应在其业务处理系统中及时、准确记录储蓄国债(凭证式)的变更情况。上述业务完成后，可为投资者提供电子渠道查询业务处理结果，也可根据投资者需求提供纸质业务单据确认业务处理结果。
同时，承销团成员在非工作日为投资者办理储蓄国债(凭证式)认购、到期还本付息和提前赎回等业务。
《办法》还强调，承销团成员不得占用或挪用储蓄国债(凭证式)发行和兑付资金，必须保证投资者持有储蓄国债(凭证式)正常兑付。不得违规预售、委托其他机构(不含邮政机构) *** 销售、违规提前向特定用户销售、冒用国债名义存储、与其他银行产品“捆绑销售”。
在不少分析人士看来，加快储蓄国债相关制度的完善，对于个人投资者来说，将使储蓄国债(凭证式)的投资规则在未来更加规范和透明，增强收益的可预见性，方便投资者决策。
苏分析认为，与此前的监管要求相比，此次《办法》填补了储蓄国债相关管理制度空的空白，有利于明确各方权责。同时也贯彻了2020年颁布的《中国人民银行关于金融消费者权益保护的实施办法》中的文件精神，可以从制度上解决储蓄国债(凭证式)投资者保护的适应性问题。
“后续，预计承销团成员将按照规定明确内部分工和工作职责，逐步完善制度风险防范机制，加大投资者权益保护力度。”苏对说道。
中国光大银行金融市场部分析师周也认为，该《办法》首先是为了加快解决储蓄国债业务管理的制度短板。2013年，我国出台了《储蓄国债(电子式)管理办法》，有效推动了储蓄国债电子化业务的发展，而储蓄国债(凭证式)系统建设相对落后，需要加快补齐我国的系统短板。
二是促进市场规范健康发展。通过完善储蓄国债(凭证式)业务管理制度，完善市场交易规则，维护投资者和承销团成员的合法权益，促进储蓄国债业务健康发展。
第三，促进多层次金融市场发展意义重大。周补充说，到目前为止，国内债券市场仍由机构主导，个人投资者很少参与。储蓄国债有利于个人投资者的参与，有利于资本市场的发展，拓宽了居民的理财渠道。
业内人士建议不断丰富储蓄国债产品。
央行表示，储蓄国债(凭证式)具有安全性高、起点低、收益高、变现灵活等特点，在筹集财政资金、促进经济发展、满足人民投资需求等方面发挥了重要作用。与财政部联合发布的《办法》将填补储蓄国债(凭证)管理制度空的空白，为储蓄国债(凭证)业务管理提供有效的制度保障，有助于进一步规范储蓄国债(凭证)业务管理，促进储蓄国债健康持续发展。
下一步，央行和财政部将大力宣传《办法》，通过 *** 、广播电视、报刊等平台向投资者宣传《办法》和国债知识，引导投资者树立正确的投资理念和自我保护意识。同时，我们将对措施出台后的实施情况和效果进行跟踪评估，确保措施达到预期效果。
周评价，《办法》将有效衔接居民理财和金融投资，提高储蓄向投资的转化效率；同时丰富了债券市场的投资者群体，促进了国内债券市场的发展。在他看来，储蓄国债受到中老年投资者的青睐，市场发展空较大。
另一方面，对于储蓄国债市场的未来发展，周建议，一方面，要以市场需求为导向，不断丰富储蓄国债产品，满足市场的个性化需求(储蓄国债期限、收益等));另一方面，可以加强市场监管和市场约束，压实各方责任，保护投资者合法权益，不断提高 *** 项目投资效率。此外，要加强监督检查的跨部门协调，规避监管[/k0/]，加快完善和细化对违法行为的处罚措施。
对于其他投资者，苏提醒，投资者在购买前，需要提前熟悉和了解储蓄国债(凭证式)的相关规定，重点关注凭证式、查询渠道、计息方式、提前赎回规则等。，并根据自己的需要做出资金安排和投资规划。
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