MACD指标反映了股票价格、时间、空间的相互变化关系。投资者要想利用MACD指标在股市中获利，必须先弄清楚研判MACD指标的四个纬度，即位置、方向、交叉与拐点。
交叉：判断买入与卖出
MACD指标中的DIFF快线与DEA慢线交叉、MACD指标线与0轴交叉，是MACD指标发出买入或卖出信号的主要形式。
通常情况下，DIFF快线自下而上与DEA慢线交叉，意味着股价开始由弱转强;反之，则由强转弱。
MACD指标的DIFF快线和DEA慢线自下而上穿越0轴，说明股价由空方主导变为由多方主导;反之，则由多转空。
如图所示，宝钛股份的股价在2015年2月中旬经历了一段震荡调整走势。股价下跌时，MACD指标的DIFF快线自上而下穿越DEA慢线，说明市场由强转弱。此时DIFF快线和DEA慢线又相继跌破了0轴，更说明市场开始由空头主导。
其后，该股股价触底反弹，MACD指标也出现上升走势。DIFF快线自下而上穿越DEA慢线，说明市场开始由弱转强。接着MACD指标的快线和慢线先后上穿0轴，说明市场由空方主导变为多方主导，未来上涨可期。
交叉点的距离越大，交叉的含金量也就越大;反之，则越小。如果MACD指标的DIFF快线和DEA慢线出现频繁交叉，则说明股价处于横向盘整走势或某一固有运行趋势，如下跌趋势或上升趋势。
拐点：多头与空头谁主沉浮
事物的变化总是由量变到质变。交叉点的形成，实质上就是一个质变的过程。比质变更早出现的则是量变，即拐点。
MACD指标中，DIFF快线向右上方倾斜时，说明股价一直呈上涨态势。当DIFF快线出现向下拐头时，说明当时市场买气有所不足，未来有下跌的可能。当然此时的拐头也有可能只是短暂的调整，这也是很多投资者不愿意将拐点作为主要交易信号依据的原因。
如图所示，千金药业的股价在2015年3月到4月期间出现了一波上涨行情。在股价上涨过程中，MACD指标中的DIFF快线也随之向右上方倾斜。
2015年4月15日，千金药业的股价大幅下跌，此时DIFF快线同步拐头向下，形成了一个拐点。这时投资者应保持关注，一旦股价无法重新突破前期高点，就应该迅速卖出。
其后，DIFF快线继续下跌，与DEA慢线形成高位死叉，卖出信号形成，此时投资者可果断卖出该股。
有交叉就一定有拐点，但有拐点却不一定有交叉。不过DIFF快线出现拐点时，尤其是当股价达到高位时，投资者还是应该提高警惕的。
位置：位置决定质量
交叉与拐点的质量，从某种意义上来说是由出现的位置决定的。
MACD指标中，DIFF快线自下而上穿越DEA慢线时，如果交叉点位于0轴上方，且与0轴距离较近，那么这个交叉点将是一个成色极高的金叉，看涨的指示作用相当大。
反之，如果DIFF快线与DEA慢线交叉在0轴上方，且距离0轴较远时，则交叉点的看涨意义不大。因此此时股价已经处于高位，即使股价后面又出现一波上涨，也可能走出顶背离形态，即股价创新高，而MACD指标的后一个高点却低于前一个高点。
如图所示，中兴通讯的股价在2015年2月到3月期间处于震荡筑底阶段。MACD指标中的DIFF快线与DEA慢线连续两次自下而上交叉，交叉点位于0轴上方，且距离0轴较近，这就属于典型的黄金交叉，后市看涨。其后，该股股价发动了一波震荡上涨行情。
2015年5月，中兴通讯的股价出现筑顶迹象，此时MACD指标也同步出现拐头向下走势。其后，尽管DIFF快线又一次自下而上穿越DEA慢线，但由于该交叉点处于高位，投资者宜谨慎参与交易。随后，该股股价虽然出现一波小幅上涨，并且创出阶段新高，但MACD指标却没有跟随再创高点。此时形成了股价与MACD指标的顶背离，预示后市下跌的概率极大。
除了0轴这一关键的多空分界线外，其他应该重点考虑的位置关系包括：MACD指标线两个高点或低点之间的位置关系，即后一个高点或低点能否创出新高或新低;MACD柱线位于0轴上方还是下方;两个同向交叉之间的位置关系，即DIFF快线连续两次自下而上或自上而下穿越DEA慢线的交叉点之间的位置关系等。
投资者在考虑MACD指标交叉、拐点的质量时，最好能够结合道氏趋势理论和波浪理论研判股价当前所处的趋势或位置。DIFF快线自下而上穿越DEA慢线时，若当前所处的位置属于上升趋势的起始位置或波浪理论的第三浪起点，则无疑加强了买入信号的准确度。
方向：善于追随趋势者胜
方向的判断非常容易，MACD指标的运行方向只有右上、右下和横向三个方向。MACD指标向右上方倾斜，说明股价呈上升状态;向右下方倾斜，说明股价呈下降状态;横向移动，说明股价处于震荡盘整走势。
前文已经提到，MACD指标属于趋势性指标，因而当其向右上方或右下方倾斜时，表明当前股价的运行趋势是上涨或下跌的。当MACD指标横向移动时，DIFF快线和DEA慢线可能会出现多次频繁的交叉，此时的交叉则没有任何交易指示含义。
如图所示为时代新材在2015年1月到5月初的股价日K线走势图，该股在1月底出现了一波下跌走势，此时MACD指标同步向右下方倾斜。随后该股股价在底部震荡，MACD指标也呈横向移动态势。震荡期间DIFF快线与DEA慢线多次交叉，此时该指标发出的交叉信号不具有参考价值。
2015年3月底，时代新材的股价再度启动上涨，MACD指标同步出现向右上方倾斜的形态，说明股价已经进入上升趋势，投资者可以追涨买入。
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